买卖时机是影响黄金投资回报率的一个主要因素。黄金价格虽然稳定，但受政治、经济因素的影响，也会出现暴涨暴跌的情况。如上世纪80年代初，黄金的价格曾经达到过855美元/盎司的历史高位，后来也曾下探到257美元/盎司的一段时期内的低点。
作为投资者，首先要避免的是自身的“过热”。也就是说，投资者在入市时，需要有一定的知识储备，而不要盲目追高；其次，需要对形势，也就是对价格背景进行长期的关注。
黄金投资和股票投资、外汇投资一样，都要遵守“买涨不买跌”的原则。最低点可遇而不可求，短期的追涨杀跌并不适宜。而在价格上升的过程中，每一刻的购入行为都可以说是正确的，惟有一点不应该购入，就是金价上升到最顶端而转势之时。
因此，对小康家庭投资者而言，选择一个相对平稳的时机介入，或在走低时“吃进”，然后较长时间拥有，这才是一种既方便又省心的选择。
顺势而为，分批买入
从市场上的表现看，黄金价格总与股票市场呈反向运动。当面临巨大经济波动，股市等投资市场出现滑坡时，购买黄金可以用来回避金融风险。而当经济形势向好时，资金往往会聚集于获利更高的股票市场，金价下跌。但是，黄金仍可作为投资组合中的低风险选择。
目前，虽然我国每年黄金的产销量达到200余吨，是世界上第四大产金国，但与国际黄金市场相比，只占很小比例。因此，价格波动更多地将跟随国际市场的走势。
趋势是投资者最好的朋友，在确定行情性质的前提下，顺势而为，有利于投资者获得更高的收益。如：2005年12月金价创出16年新高456美元/盎司。对此，只要是常人，通常会有“高处不胜寒”的感觉。其实，只要跟着市场走，把握住黄金的价格走势，这种担心就会变得多余。
从策略上讲，应该沿着大牛市的上升趋势操作，即朝着一个方向操作，坚持在回调中买入。在风险投资中，正确分配资金非常重要。投资者切不可一次性地把资金全部投入，而应当采取分批分期投入，待涨抛出，再等待下一个买入机会。
例如：把全部资金分成3份，在第一份投入并获利后，再投入第二份，而一旦出错则及时止损，这样就可以避免损失过大。
货比三家，运筹帷幄
随着中、农、工、建四大银行相继拿到黄金执照后，他们纷纷推出花样多变的黄金产品参与竞争。于是，建议投资者在选择产品时，不妨货比三家，对各行的相关条件进行比较，从而做出最好的选择。
品种
特点
中行“黄金宝”
报价以国际金价为依托，加入中行自定点差(1元/克)。交易品种为成色100%的虚拟账户金，最低交易10克，不能提取实物金。
建行“账户金”
交易品种分为AU99.95、AU99.99两种，报价单位为“元/克”。买卖差价为1元，价格最小变动单位为0.01元。每笔交易必须在10克以上，不能提取实物金，除买卖点差外，不收取其它费用。
农行“招金标准金”
投资品种有3类：A类为标准金，每克加工费3.5元；B类为礼品金，每克加工费5.5元；C类为礼品金，每克加工费9元。招金标准金买卖采用国际Loco-London黄金市场价格、纽约黄金市场价格与上海黄金交易所价格结合的报价体系。
保持冷静平衡的心态
黄金投资的策略，从某种意义上来说更像是外汇投资。投资者一定要具有沉稳的心态和敏锐的认识。
专家认为：买黄金的心态要平衡，不能浮躁。金市是绝对不可能出现连续的涨停板，投资者绝不能把股票市场的投资理念和操作手段，一成不变地套到黄金投资中来。综观“布雷顿森林体系”崩溃后的国际黄金市场，虽然黄金与美元出现了悖逆的走势。即：美元跌，黄金涨；黄金跌，美元涨的走势。但是，其本质上还是反映了黄金货币自身价值的变动，而影响其自身价值的因素很多，投资者对此也要有充分的认识。
作为投资理财工具，黄金投资存在一定的风险。在国际市场上，金价的变动如同大海中翻滚不定的波浪。它的起伏，左右着炒金者的情绪和理财决策。只有保持强健的心理状态，才能成为最后的赢家。
经典案例
唐女士经过较长时间的观察和咨询，于2003年果断买入500盎司（1盎司=31.1035克）高赛尔标准金条的投资型标准金条。当时她以98.4元/克买入，一直持有到114.4元/克，回购变现卖给招商银行。去掉流通成本，半年内，她从中获利了近18万元左右，收益率达到12.2%。
然而黄金价格仍继续上涨。唐女士说，当初考虑到已经上涨不少了，心态没稳住，就抛了，其实还是应该长期持有下去。
炒金和炒汇一样，需要具备一定的专业知识和技巧。因此，投资者要做好黄金投资的知识储备和心理准备，并且要密切注意国际形势的变化和国际市场金价的动态。只有掌握了完整的黄金投资知识体系及有关的操作方法，投资者才能够在复杂多变的黄金市场上立足