汇丰银行：横向管控的谋略一、历史
汇丰集团是由香港上海汇丰银行经多年扩张而成的。香港上海汇丰银行于1865年3月在香港开业，同年于上海及伦敦开设分行、在旧金山设立代理行，其成立的导火线源自香港洋行的权力划分。
二、汇丰集团创始成员——香港上海汇丰银行的成立
香港上海汇丰银行有限公司
1864年7月，位于孟买的英国商人计划创立以香港为基地的中国皇家银行，发行3万股，每股200印度卢比，但只计划向香港及中国的商人配售5000股，引起香港洋行的不满。同年7月28日，铁行轮船公司监事汤马士·修打兰（或者译作苏石兰，ThomasSutherland）和宝顺洋行牵头，在报刊上宣布成立一家由香港拥有的银行。
香港上海汇丰银行创办时，资本额共500万港元，共2万股，每股250港元，1866年每股又1拆2，变成4万股，每股125元。1864年成立的临时委员会，共有15人组成，主席是宝顺洋行代表乔姆利，成员有铁行轮船公司的苏石兰、琼记洋行的赫德、乜洋行的麦克莱恩、香港巨富道格拉斯·拉泼来克、禅臣洋行的尺德、太平洋行的莱曼、费礼查洋行的史密脱、沙宣洋行的亚瑟·沙宣、公易洋行的罗伯特·布兰特、广南洋行的巴朗其、搬鸟洋行的威廉·亚当逊、毕洋行的赫兰特、顺章洋行的腊斯顿其·屯其萧，以及法律顾问波拉德。这些人包括了英、美、德、丹麦、犹太及印度帕西族，但在随后岁月各股东退出，汇丰由英国人所控制。
1865年3月2日，临时委员会改组成董事局，3月3日正式开业，总部设在中环皇后大道中1号沙宣洋行所持有的获多利大厦。1866年，香港上海汇丰银行条例获香港政府及英国财准部批准通过，汇丰注册为有限责任公司，并获授权发行香港钞票。
初期的汇丰集团是透过香港上海汇丰银行开设分行而在世界各地扩展业务，直到第二次世界大战之后，汇丰的业务集中于香港，而中国内地的分行于1949年起相继关闭，海外业务亦未如理想，发展空间大受限制，于1950年开始成立或者收购附属公司。
三、香港上海汇丰银行的集团形式运作
香港上海汇丰银行在端纳（MichaelTurner）的带领下，于1953年开始实行以集团形式运作。首先于1955年在美国加州成立集团首间附属公司——加州香港上海汇丰银行。1959年，汇丰收购有利银行及中东英格兰银行。1965年，汇丰收购恒生银行的控制性股权。1972年，汇丰成立获多利有限公司。1980年，汇丰入股美国海丰银行（MarineMidlandBank），并在1987年成为汇丰的全资附属公司。1981年，汇丰收购赤道控股有限公司（EquatorHoldingsLimited）的控制性股权；同年汇丰收购皇家苏格兰银行失败，但对于收购英国大型银行的兴趣未有减退。1987年，汇丰入股英国米特兰银行（MidlandBank），透过合作协议，汇丰和米特兰互相转拨业务。
汇丰控股的成立
1990年12月17日，汇丰集团宣布进行结构重组，包括：
1成立一间集团控股公司，名为汇丰控股有限公司，并将香港上海汇丰银行伦敦分行升格为汇丰控股的注册办事处。
2香港上海汇丰银行股份转移到汇丰控股名下，汇丰控股再发行新股，以4股汇丰银行股票换成1股汇丰控股股票，并将原发行股缩减至3/4，以便日后在海外上市。
3汇丰控股股份取代香港上海汇丰银行股份后，分别在香港及伦敦的证券交易所上市。
4汇丰控股在英国注册，但以香港为集团总管理处。
5香港上海汇丰银行为汇丰控股的全资附属公司，在香港的注册维持不变，以便香港业务的发展。
当年汇丰集团迁册英国、成立汇丰控股，但集团总管理处当初仍然设在香港的策略无疑是考虑到香港主权移交的不明朗政治因素。透过这个策略，使汇丰既可以避过香港主权移交可能产生的风险，又可以使汇丰所有收放及资本增值不受英国税制和税率的影响，有利于汇丰继续获取丰厚的利润。这样，汇丰集团就处于一种“进退自如”的位置。
1992年7月，汇丰控股收购米特兰银行余下的股份，正式取得其业务，拓展欧洲市场。但是，汇丰控股在英国监管当局的要求下，汇丰集团总管理处在1993年1月由香港迁往伦敦。汇丰控股有限公司的主要监管机构为英伦银行，但旗下附属公司仍继续受经营所在地的有关当局监管。位于伦敦的汇丰集团总管理处只会提供主要的中央职能，例如策略规划、人力资源管理、法律及公司秘书服务、财务计划及监控等。1998年，汇丰宣布在伦敦兴建新总部大厦，以容纳原本分散于伦敦市金融区内不同地方的汇丰集团总管理处各部门，该大厦于2002年启用，2003年4月正式开幕，同时亦是英国汇丰银行总行的所在地。
香港上海汇丰银行在中国
香港上海汇丰银行有限公司(简称汇丰银行，HongkongandShanghaiBankingCorp)于1865年在香港和上海成立，是汇丰集团的创始成员，亦是该集团在亚太区的旗舰。
自成立以来，汇丰从未间断在中国内地的业务。汇丰银行在旧中国的业务主要有国际汇兑、发行纸币、存贷款业务、经办和举放对中国政府的外债、经理中国的关盐税业务等。1980年10月4日，汇丰银行北京代表处经批准成立，这是建国以后汇丰银行在中国设立的第一家分支机构。1984年，汇丰银行上海分行被授权从事出口押汇方面的业务。1985年8月16日，汇丰银行深圳代表处升格为分行，10月31日深圳分行正式开业，汇丰银行开始在中国有了可以从事较全面银行业务的营业机构。1986年1月9日，解放前遗留下来的汇丰银行厦门分行（仅保留营业执照）被获准重新开始营业。1986年3月19日，汇丰银行在天津成立了办事处。1989年7月6日，汇丰银行又在大连成立了代表处。1990年底汇丰银行上海分行获准重新注册，扩大了营业范围，并允许汇丰银行自行招聘工作人员。1994年和1995年我国进一步开放沿海及部分内陆经济中心城市后，汇丰银行在青岛、天津及北京的代表处相继升格成为分行。
2000年5月，汇丰将其中国业务总部移至上海的浦东，成立“汇丰驻中国总代表处”，统筹业务发展。此举进一步显示汇丰对中国的长远规划和信心。汇丰银行（中国）有限公司于2007年4月在上海正式开业，是香港上海汇丰银行有限公司全资拥有的外商独资银行，其前身是香港上海汇丰银行有限公司的原中国内地分支机构。
汇丰（中国）已成为在中国内地拥有网络最多的外资银行之一。目前，汇丰（中国）在内地拥有35个网点，包括14家分行（设于：北京、成都、重庆、大连、广州、青岛、上海、深圳、苏州、天津、武汉及厦门等地）和21家支行，分行网络在外资银行中首屈一指。此外，汇丰还是在内地投资最多的外资银行之一。超过对中资金融机构和自身业务50亿美元的投资，令汇丰将自身的国际网络和经验与战略伙伴对本地市场的深入了解和在本地的庞大网络充分结合，为客户提供全面的金融服务。
汇丰银行在中国各分行的主要业务可分为两类：一是工商银行业务（CorporateBanking），包括项目方面的贷款与房地产贷款、进出口押汇与票据托收、证券托管与B股业务、外汇资金安排四个方面；二是零售银行业务（RetailBanking），如存储账户、汇款、旅行支票、信用卡、商户服务等。汇丰银行还为客户提供房地产按揭贷款等业务。
汇丰集团之大
以一个例子就可以说明汇丰集团之大。首先注意几个名词的含义，汇丰集团：汇丰控股及其附属机构。汇丰控股：汇丰集团的控股总部。香港上海汇丰银行：汇丰集团在亚洲的旗舰，从传承关系上来讲是汇丰集团的创派人，但现今从组织架构上讲是汇丰控股的第五层级公司（见下页的组织结构图）。香港上海汇丰下面有著名的香港恒生银行，持6214%股份。另外，还持有中国交通银行199%的股份。
表31交通银行最大十名股东及持股情况
截至2006年12月31日最大十名股东及持股情况
根据中国银行业监督管理委员会（“银监会”）监管规定要求，本银行截至报告期末最大十名股东持股情况如下：
排名〖〗股东名称〖〗股份额〖〗占比1〖〗中华人民共和国财政部〖〗9974982648〖〗2178%2〖〗香港上海汇丰银行有限公司〖〗9115002580〖〗1990%3〖〗全国社会保障基金理事会〖〗5555555556〖〗1213%4〖〗中央汇金投资有限责任公司〖〗3000000000〖〗655%5〖〗首都机场集团公司〖〗985447500〖〗215%6〖〗上海烟草（集团）公司〖〗378328046〖〗083%7〖〗云南红塔集团有限公司〖〗345215314〖〗075%（续）
排名〖〗股东名称〖〗股份额〖〗占比8〖〗山东电力集团公司〖〗300000000〖〗065%9〖〗华能资本服务有限公司〖〗231525876〖〗051%10〖〗中国粮油食品（集团）有限公司〖〗178106024〖〗039%数据来源：交通银行董事会报告
表32交通银行董事会报告以六个附注来说明汇丰集团的层层持股关系
主要股东及根据《证券及期货条例》第XV部第2及3部须予披露的权益或淡启的人士（续）附注1：非透过股本衍生工具持有的好启。附注2：HSBCAsiaHoldingsBV持有香港上海汇丰银行有限公司8886%股权。根据《证券及期货条例》，HSBCAsiaHoldingsBV被视角掩有香港上海汇丰银行有限公司持有本银行的9115002580股H股之权益。附注3：HSBCAsiaHoldings(UK)全资持有HSBCAsiaHoldingsBV。根据附注（2）及《证券及期货条例》，HSBCAsiaHoldings(UK)被视为掩有香港上海汇丰银行有限公司持有本银行的9115002580股H股之权益。附注4：HSBCHoldingsBV全资持有HSBCAsiaHoldings(UK)。根据附注（2）、（3）及《证券及期货条例》，HSBCHoldingsBV被视为掩有香港上海汇丰银行有限公司持有本银行的9115002580股H股之权益。附注5：HSBCFinance(Netherlands)全资持有HSBCHoldingsBV及直接持有香港上海汇丰银行有限公司853%的股权。根据附注（2）至（4）及《证券及期货条例》，HSBCFinance(Netherlands)被视为拥有香港上海汇丰银行有限公司持有本银行的9115002580股H股之权益。附注6：HSBCHoldingsplc全资持有HSBCFinance（Netherlands）及直接持有香港上海汇丰银行有限公司261%的股权。根据附注（2）至（5）及《证券及期货条例》，HSBCHoldingsplc被视为拥有香港上海汇丰银行有限公司持有本银行的9115002580股H股之权益。数据来源：交通银行董事会报告。第二节汇丰的经营战略
1998年，受东亚金融危机的影响，香港上市银行的业绩普遍不理想。在此情况下，香港联交所著名的蓝筹股——汇丰控股集团却避免了利润的大幅下滑，保持了稳定的经营业绩。这与汇丰控股集团善于抓住有利时机，长期致力于国际化经营有重大关系。可以说，多年的国际化经营使汇丰控股最大限度地分散了亚洲地区的经营风险，分享到了世界经济一体化所带来的成果，使其利润增长建立在更稳健的经济基础之上。我们探讨汇丰控股国际化经营战略的成功经验，不仅可以领略到现代超级金融财团分散金融风险、开拓进取的经营之道，更重要的是我们可以从中汲取其成功经验，以增强我国金融业参与国际竞争、化解金融风险的实力。
一、分散风险策略
从汇丰控股目前的银行分布及规模情况看，汇丰早已把分散、防范风险理念贯穿于国际化收购、兼并策略的始终。早在20世纪70年代沈弼主政时期，汇丰银行就开始收购美国海丰银行；在浦伟士年代，1990年汇丰银行进行结构调整，在英国伦敦成立控股公司，以英国为注册地进行变相迁册；1992年，策动收购英国米特兰银行。下面是20世纪80~90年代汇丰国际化进程一览表：1980年收购美国海丰银行51%的股权，拓展北美市场；1981年于温哥华成立加拿大汇丰银行；1986年成立澳洲汇丰银行，并收购证券公司詹金宝；1987年收购美国海丰银行余下股份，以及米特兰银行149%的股权，拓展欧洲市场；1992年收购米特兰银行余下股份，并成立汇丰投资银行；1994年成立马来西亚汇丰银行，1999年收购汉城银行（现改名“首尔银行”）70％股权，拓展亚洲市场。
在汇丰国际化的过程中，把汇丰迁册英国、成立汇丰控股公司，但总部仍设在香港的策略无疑是考虑到香港“九七”回归的不确定政治因素。通过在英国注册、总部设在香港的策略，使汇丰既可以回避香港“九七”回归可能产生的风险，又可以使汇丰所有收放及资本增值免受英国税法和税率的影响，有利于汇丰继续获取丰厚的利润。这样，汇丰银行就处于一种“进退自如”的位置。
亚洲地区的潜在经济风险也是汇丰银行国际化的重要考虑因素。亚洲地区经济高速增长令世人瞩目，但也隐藏着极大的危机。1998年亚洲金融风暴对香港经济造成的严重冲击就是一个明显的例证。1998年香港本地经济出现5%的负增长，失业率高达6%，股票江河日下，楼价跌了50%，香港本地企业、国企股、红筹股纯利平均下跌了40%，从而导致香港银行业的竞争越来越激烈，依靠本地业务已很难保持盈利增长。大部分在香港注册及在香港上市的银行1998年的业绩都出现了大倒退，如在香港经营历史比较长、规模比较大的香港汇丰银行、恒生银行，其1998年的税后利润都比上年下跌了46%和28%；东亚、港基等比较积极拓展中国业务的银行，由于受严重坏账影响，其税后利润都比1997年下跌了55%及80%；中银集团1998年业务也由于呆、坏账的上升，使该集团港澳地区银行业务较1997年下跌3557％，这是中银集团在港澳地区成立以来从未有过的跌幅，足以显示亚洲金融风暴和香港泡沫经济破灭的影响之大。
汇丰由于其一贯的国际化策略，通过收购兼并，把经营业务拓展至世界各地，所以能最大限度地分散亚洲金融风暴及香港泡沫经济破灭的影响，并分享到美、欧经济稳定增长的成果，这正是汇丰积极在世界各地进行收购兼并活动的原因之一。事实证明，汇丰控股集团高层高瞻远瞩，预先采取收购兼并的国际化策略，从而最大限度地分散了金融风险，保持了雄厚的资本实力和充足的流动性，取得了理想的经营效果。
二、并购策略：注重银行未来盈利潜质
汇丰收购兼并策略着重被收购银行未来的盈利前景，所以取得了比较理想的效果。以汇丰收购英国米特兰银行为例，早在1987年，汇丰就收购了英国米特兰银行149%的股权，经过5年多的精心筹划，于1992年7月成功与英国米特兰银行合并。汇丰作为香港最大的金融财团与米特兰合并，无疑成为近年来国际金融界关注的焦点。汇丰选择在1992年提出收购米特兰银行是经过深思熟虑的。因为通过收购米特兰可以顺利打开英国市场，然后再进入欧洲市场。选择在1992年全面收购米特兰时机比较成熟。因为，米特兰银行在1991年的税后亏损为3300万英镑，较1990年亏损177亿元减少了81%左右，1992年有望恢复盈利。因此，在1992年年初提出收购是最佳时机。如等米特兰银行恢复盈利之后，收购价肯定会大幅提高。
欧洲曾经是资本主义革命的发源地，也是第一次产业革命的发源地，在世界金融业中占有极其重要的地位。随着欧洲经济集团化的深入发展，将使欧洲市场的人员、商品、劳务、资本实现自由流动，从而使贸易往来更加密切，新产品将很快地转移到新市场。这就对融资产生了新的需求。所以，汇丰收购英国米特兰银行后，就更容易进入欧洲市场，拓展金融业务。从汇丰控股1998年集团盈利的情况看，尽管受到中国香港及亚太其他地区盈利倒退的影响，但来自欧洲市场的税前盈利仍有2884亿美元，占汇丰控股集团总盈利的比重升到44%，而呆、坏账还不到香港的一半。巨额利润的取得与汇丰集团未雨绸缪，积极开拓欧洲市场有较大的关系。1998年受金融风暴肆虐的影响，来自香港汇丰的盈利大幅萎缩，但英国米特兰银行却为汇丰带来了16亿美元的利润，成为集团最大的盈利来源地；美国汇丰银行的盈利也因为当地经济持续发展，盈利有13%的增长。
三、时机策略：选择经济萧条期进行收购
选择经济萧条期进行收购也是汇丰国际化策略成功的一个重要因素。我们可以看到，经过亚洲金融风暴的洗礼，亚洲许多国家正积极进行金融改革，开放金融市场，这为汇丰控股进一步国际化创造了良好的条件。就亚洲市场而言，韩国金融市场是汇丰所倚重的市场之一，虽然汇丰在韩国设有一间分行，但受韩国金融条例的种种限制而一筹莫展，这次韩国政府在金融改革方面表现积极且卓有成效，而在减息之下韩国本地银行的融资成本大幅下降，不少国际性投资机构正值此时收购当地金融机构，汇丰为把握成功机会，决定收购汉城银行（现改为“首尔银行”）。兔年伊始，汇丰控股率先宣布收购韩国汉城银行计划，汇丰控股拟以7亿美元，向韩国政府收购当地最大商业银行之一——汉城银行的7成股权。这次收购汉城银行，为汇丰控股于东北亚地区建立了重要据点，此乃继1994年汇丰成立马来西亚汇丰银行后拓展亚洲区业务又一重要里程碑。截止到1998年底，汉城银行拥有292家分行、雇员4809人，资产总值248亿美元。虽然汉城银行在亚洲金融风暴的冲击下短期很难扭转亏损的局面，对汇丰集团盈利的贡献极为有限，但长远而言，随着亚洲地区经济渐渐回升，则有助于分散地区投资风险，开拓新的投资机会，更有助于吸引欲参与韩国金融市场的美国投资者。
四、上市策略：一股三上市，强化跨国银行地位
收购兼并策略是否成功与投资者的支持有极大关系。其中，申请在两地或三地上市就是吸引国际投资者的好方法。以1992年汇丰收购米特兰银行为例，按米特兰每股４英镑计算，汇丰收购米特兰银行所需金额达27亿英镑（折合350亿港元），而汇丰在350亿港元的收购价中，仅投入70亿港元，其余280亿港元的缺口则是通过发行新股集资。以每股40港元计算，约发行7亿新股。因此，申请在英国上市，对吸引以英国为主的投资者尤为重要；同时，又考虑到收购建议要获得双方75%的股东支持，所以仍要保持在香港的第一上市地位，使股价更具吸引力，以获得香港投资者的支持。
在英国伦敦和香港双重上市，将接受更严格的监管，如伦敦监管条例规定，上市公司必须每季度呈交业绩报表。汇丰甘愿接受严格监管的原因就在于，通过双重上市，接受严格监管，可以尽量消除收购米特兰银行所产生的负面影响，又可以吸引国际投资者，从而扩大汇丰股票的买卖和投交量，可谓一举两得。汇丰开创了香港有史以来的第一个双重上市的先例，从而加强了对双方投资者的吸引力。
汇丰控股双重上市也存在着不利的一面。例如，双重上市使汇丰股本分为两类，分别以港元和英镑为面值，该两类普通股虽享有同等地位及权益，但交易价格却出现分歧。由于同时存在两类股票，导致出现上述人为的股价差异，并引起混乱，在根据以股代息计划而发行新股时，也因此而产生不正常情况，影响到发行新股或考虑回购股本的灵活程度。
为解决这些问题，汇丰控股计划重组股本，将现在的英镑股份和港元股份合并为美元股份，并将以一折三的比例拆细，即将现有的每股面值港币10元普通股及每股面值75便士普通股，合并为以美元为面值的单一类别普通股。并将新的美元股份拆细，使股东目前所持有的面值港元10元或75便士普通股，每一股可收取三股面值50美分的普通股。拆细股份有助于增加流能量，可以抵消特区政府持有8%股权导致市场上流通量减少的影响，另一方面，相对其他国际大型金融机构，日后汇丰控股股本的价格相对较小，更有利于吸引基金投资。
汇丰控股除了在伦敦及香港拥有第一上市地位，继续在两个交易所分别以英镑及港元报价、交收外，还将于2007年下半年把集团股份在纽约证券交易所上市。在纽约证券交易所上市，可弥补汇丰股份在伦敦及香港证券交易所所拥有的双重第一上市地位。这更有利于汇丰控股集团。以汇丰现在的规模及业务性质而言，如在全球最有影响的纽约资本市场中占有一席之地，汇丰控股的跨国银行形象将更加明确，实力也更加稳固。
五、汇丰的农村攻略：爱富不嫌贫
外资银行进入中国大陆以来，大多把目标客户群锁定在高收入人群和高端客户上，因此，在中国人眼中，外资银行给人的印象是“嫌贫爱富”。
汇丰银行则与众不同，他们在中国国有商业银行从农村地区撤军之际，反向农村地区进军；当国有商业银行把中西部地区资源调剂到东部，只在那里吸收存款的时候，汇丰银行却在大力开拓中西部市场。
1钟情农村金融
2006年底，中国银监会宣布放宽中国农村地区银行业金融机构准入政策以后，汇丰银行表示希望到农村开拓市场。汇丰银行主席郑海泉在此前已经表示，汇丰银行在条件成熟的时候会考虑向农村地区发展。
早在2006年3月，汇丰银行就捐资1000万元人民币，资助清华经管学院“中国农村金融发展研究项目”，资助清华经管学院师生深入农村地区，特别是边远贫困农村，调研当地金融市场现状，了解农村、农民对金融产品和服务的具体需求，并对中国农村金融发展提出切实建议，帮助中国新农村建设。
中国社会科学院农村经济研究所副所长杜晓山表示：“像汇丰银行这样的外资银行，战略眼光十分长远，他们并不在乎一时的得失，看重的是中国农村金融未来的广阔市场。”
杜晓山举例说，可口可乐进军中国市场的前几年账面一直亏损，但后来的盈利巨大。目前，外资进军农村金融领域的投入相对来说并不多，即便损失了，亏损额也不会很大。凭借现有的小小投入，它们已经在中国的农村金融领域伸出了“一条腿”。这如同围棋高手，往往在一些不引人注目的地方放一两个“闲子”，关键的时候能发挥重要的作用。
中国人民银行研究局副局长焦瑾璞同样表示：“穷人之中也隐藏着财富”，意思是投资农村金融并不是没钱赚。特别是，目前已经取消农业税，中国正在进行新农村建设，为外资银行在农村地区发展创造了良好的政策环境和经济金融环境。
另一方面，中国国内对金融业务的市场准入一直管得比较死，特别是对城市地区银行业务的准入门槛很高，而进入农村地区，外资银行亦有可能先开设“乡村银行”，在获得牌照后，再向城市进军。
据银行业内人士分析，汇丰银行在农村做小额信贷，还有一种可能是做批发业务。汇丰银行在农村地区的放款，通过小额信贷机构来做，即把资金批发给当地的零售类放贷机构，如贷款公司或小额信贷机构，汇丰银行则监督这些零售类放贷机构。
2跟着政策走
汇丰银行在网点布局上紧跟中国宏观政策走向，在强化对东部发达地区布局后，已经把机构设置的重点放在西部地区和东北地区。
2005年9月，汇丰银行几乎同时在四川成都和直辖市重庆开设了两家分行；2006年12月，在陕西省西安市开业其第14家分行；在东北，除了现有大连分行之外，还在辽宁沈阳建该行的第15家分行。
金融专家分析：重庆和成都、沈阳和大连都在暗争区域金融中心，对外资银行设置机构都竞相提供优越的条件，汇丰银行不是只选其一，而是符合条件都设立分行。另一方面，在上述地区设置分行符合中国西部大开发和振兴东北的国家战略，必然能带来经济效益，也为开发西部和振兴东北发挥重要的作用，“汇丰银行的布局赢得的不仅仅是经济利益。”
第三节汇丰的并购之道
细看汇丰银行集团近20年辉煌夺目的发展历史，其在国际金融市场上每一次攻城略地的背后，几乎无一例外地存在着一个重大的并购。如果说积淀百年的企业文化和着眼长远的发展战略规划是汇丰跻身全球领先银行行列的根本原因，那么，成功的并购无疑就是帮助其迅速实现“全球本地银行”(WorldsLocalBank)目标的助推器。
“十五大”之后，党中央提倡“一切反映社会化规律的经营方式和组织形式都可以大胆利用”。这为我国金融企业的资产重组、收购兼并创造了良好的政策环境。学习汇丰控股等国际财团收购兼并、化解金融风险的成功经验，对解决我国金融市场存在的潜在风险具有一定的借鉴意义。从国际经济形势看，我国金融业向国际化迈进是大势所趋，面临金融竞争压力越来越大，急需通过收购兼并，壮大我国专业金融机构的实力。从国内金融情况看，一方面信托投资公司及金融机构过度膨胀，债务亏损日趋严重，潜在金融危机客观存在，因此，我国政府将对200多家金融类企业采取果断关闭、改组、移交等措施，这为收购兼并创造了有利条件；另一方面受亚洲金融危机影响，出现内需不足、需求不旺，这有利于减低收购兼并的成本。利用目前有利时机收购兼并，对壮大金融机构自身力量，维持国内金融稳定，参与国际竞争具有积极意义。
汇丰最早的并购可以追溯到1959年，当时曾收购了商人银行(MerchantileBank)和中东英国银行(BritishBankoftheMiddleEast)；1965年在香港本地银行危机中，还收购了恒生银行的控制权。早期的这些收购经历，不仅巩固了汇丰在亚洲的版图，也为其今后的并购和集团化运作积累了一些经验。20世纪70年代末80年代初，银行业的并购盛极一时。此时的汇丰在并购方面虽有经验但仍不算擅长。但正是这股潮流，使得汇丰开启了长达20多年的以并购方式拓展市场份额、改变亚洲身份并迅速成长为一流国际银行的所谓“现代化”之旅。
1980年，急欲开拓亚洲以外市场的汇丰银行以314亿美元收购了美国纽约州第一大银行———MarineMidland（米德兰）银行51%的股权。该项收购使得汇丰在美国市场有了一席之地，总资产也由1280亿元港币猛增至2430亿，几乎翻番。1987年进而全额收购该行，使之成为汇丰在美国发展的桥头堡。
1987年另一项重要收购同时奏响了序曲，汇丰收购了英国老牌银行——米德兰银行149%的股权。1991年汇丰控股有限公司成立并在伦敦和香港上市，1992年6月汇丰控股以39亿英镑的价格全面收购米德兰银行。次年，在英国监管当局的要求下，汇丰控股集团总部由香港迁至伦敦。这次具有里程碑意义的收购，不仅使汇丰集团的总资产从860亿英镑再次翻番至1700亿英镑，一度成为世界最大的银行之一，而且使汇丰从亚洲银行一举变身为在欧亚两洲具有举足轻重地位的国际银行。
对法国商业信贷（CreditCommercialdeFrance，CCF）的收购同样为汇丰所津津乐道。2000年7月，汇丰以110亿美元收购了有近百年历史、650家分行、资产规模达690亿欧元的法国商业信贷CCF，并成功在巴黎交易所挂牌。此项收购大大提高了汇丰在欧洲大陆的市场地位，夯实了其在欧元区的发展基础。
2003年，汇丰收购了美国著名金融公司“家庭国际”(HouseholdInternational)。这起价值80亿美元的收购案，为汇丰带来了遍布美国45个州的1300多家分支机构网络和5300万零售客户，并使汇丰成为美国消费金融和信用卡市场的主要参与者之一。
20世纪90年代后期，汇丰确立了“为价值而经营”(ManagingforValue)的理念，强调在业务发展和利润创造中平衡传统成熟经济和新兴市场的关系，汇丰并购的地域范围也随之扩展到了新兴市场。1997年收购阿根廷BancoRoberts的剩余股份；在智利，汇丰参股的BancoOHiggins与BankdeSantiago合并成为智利最大的私营商业银行；1997年在巴西收购了有着1300家分行的巴西Bamerindus银行，并于1999年更名为汇丰银行巴西有限公司；1999年收购马耳他第一大商业银行MidMed银行的控股权；2001年收购土耳其第五大银行Demir银行；2001年在中国收购上海银行8%的股权，紧接着又于2002年收购平安保险10%的股权；2002年11月收购了在墨西哥拥有最大个人客户群的Bital金融集团；2005年收购了中国交通银行199%的股权。
除了满足地域扩张的要求外，汇丰的并购也着眼于新业务领域的拓展，其中以私人银行业务最为典型。1998年汇丰收购了德国著名私人银行Guyerzeller的少数股权，使之成为全资附属公司；1999年收购纽约市第三大存款吸收行和主要私人银行——纽约共和银行(RepublicNewYorkCorporation)，同年又收购欧洲著名私人银行Safra共和控股(SafraRepublicHoldings)；2002年，收购安达信下属私人税收顾问业务；2003年又以14亿美元收购了位于著名离岸中心的百慕大银行。2004年，上述收购获得的私人银行业务，与汇丰本身在香港、欧洲的私人银行业务经过全面整合，组成了一个强有力的新品牌实体——汇丰私人银行。截至2005年底，汇丰私人银行管理的财富已达3480亿美元，一举超越花旗银行和摩根士丹利，成为仅次于瑞士联合银行和瑞士信贷银行的全球第三大私人银行。
成功并购产生的价值远不止“1＋1＝2”那么简单，因为优势互补能带来“1＋1>2”甚或成倍的增加。汇丰在并购中特别强调的正是这种互补和协同效应。一系列的重大并购，已经并仍在通过持续的资源整合和优化产生强大的推动力量，使得汇丰的市场份额、品牌价值迅速增长。在“为增长而经营”（ManagingforGrowth）的新一轮发展战略的实施过程中，相信汇丰会更加熟练地运用并购手段，帮助其成就“全球本地银行”的伟业。
1997~2006年，10年间被汇丰全面收购/收购部分股份的公司：
1巴西BancoBamerindusdoBrasilSA（1997年）
2阿根廷BancoRobertsSA（1997年）
3墨西哥瑞丰集团（199%，1997年）
4马耳他银行（7003%，1999年）
5韩国汉城银行（现改为“首尔银行”）（70%，1999年）
6美国利宝银行集团（1999年）
7中国上海银行（8%，2000年）
8泰国京华银行（7502%，2000年）
9土耳其DemirbankTAS（2001年）
10法国商业银行（986%，2001年）
11中国平安保险（10%，2002年；199%，2005年）
12中国福建亚洲银行（27%，2003年与平安集团联手全面收购，2004年易名平安银行，2006年收购深圳市商业银行8924%股权）
13墨西哥MexicanGrupoFinancieroBital（2002年）
14英国莱斯银行旗下巴西业务（2003年）
15美国HouseholdInternational，Inc（2003年）
16波兰PolskiKredytBankSA（2003年）
17中国福建兴业银行（25%，2003年，由恒生银行购入）
18印度UTIBank（1462%，2004年；499%，2006年）
19百慕大银行（2004年）
20英国马莎百货旗下MarksandSpencerRetailFinancialServicesHoldingsLimited（2004年）
21中国交通银行（199%，2004年）
22美国MetrisCompaniesInc（2005年）
23伊拉克BancaNazionaledelLavoro（701%，2005年）
24巴拿马GroupoBanistmo（2006年）
25阿根廷BancaNazionaledelLavoro（2006年）
第四节汇丰的个人业务管控
从某些方面来看，汇丰银行在与中国国内其他国有及股份制银行相比开展个人业务会有很多劣势。最主要的一点是汇丰银行的营业网点远不及这些内资银行多，另外还有诸如没有自己的现金周转库，每天盘点后的现金要存放到约定的国有银行金库内，并支付一定的费用等。另外还有国家对于外资银行诸多的管制，如：外资银行在北京只能向中国居民提供外币业务，虽然汇丰银行是首批获得在华经营人民币业务的外资银行，它在2006年底前也只能向外籍人士或拥有外国永久居住权的中国籍人士提供人民币业务。
针对上述诸多不利条件及限制，汇丰银行结合自己的优势，制定了适应自己的个人业务管控模式，以获得在该业务上的比较竞争优势。首先，作为世界级银行及在中国有着140多年的经营经历，汇丰的名号在国人心里很好的树立起来了，具有很好的企业形象。由于经营网点的局限性，汇丰银行把个人业务服务对象定位于高端客户群，普通存款用户的门槛是2000美元，卓越理财客户的存款最低额为5万美元。汇丰银行备有专门的客户主任为卓越理财客人提供理财规划及建议。客人每次到银行处理账户事项，都由这位固定的客户主任为其办理。虽然会有很多储户的资金达不到最低门槛而使汇丰失去了这部分客户，但是汇丰银行采取的是高端定位的营销策略，注重的是单位成本对利润的贡献率。它不可能像其他国内银行一样拥有众多的网点，能够靠规模经营稀释每笔业务的成本。例如，国有银行吸收2000美元存款可能需要10笔业务来完成，由于这些银行的每天业务众多、网点也众多，摊到每笔业务上的人工成本、固定资产折旧、网点的租金等微不足道。定位于高端市场，为高端客户提供最优质的服务，是汇丰银行在我国开展个人业务的立足点。为这些高端客户开发适合他们的理财产品，结合汇丰银行在国际外汇、金融市场上经营的雄厚实力和经验，为客户提供高额的回报是汇丰开发、巩固其在个人业务市场上地位和份额的主要手段。
在汇丰银行，客户经理的任务是：联系银行与客户之间的各种关系；作为客户的策略及财务参谋；研究分析客户的需要并提出解决的办法；协调和争取银行的各项资源(即产品)；及时解决客户的需求；了解竞争银行的客户策略及时提出对策、建议；通过管理、服务客户为银行赚取合理的回报；通过分析客户需求，努力从各个角度、各个层面为客户提供全方位服务。
为客户提供全方位的服务，需要调动银行各方面资源，这就要求银行各部门之间必须加强合作，增强内部沟通，形成团队精神。汇丰银行对这一点十分重视。在实行客户经理制中，对客户经理要求的条件之一就是能得到银行各协作部门的支持与尊重，对银行各种产品和运作过程有相当的认识，能建立良好的人际关系，具有领导才能。在业绩考核和奖励中，把客户经理部门和产品部门及其他协作部门紧密联系起来，各部门协作共同完成一笔业务，同时体现在各部门的业绩上，哪个部门不配合、不合作，业务就不能很好地完成，客户就可能找别的银行，结果各部门都受影响，由此形成了各部门之间“一损俱损、一荣俱荣”的利益制约关系，大大强化了各部门之间的合作，加强了团队精神。
银行的产品开发不是银行自身的需要，而是为满足客户的需要，因此汇丰银行强调产品开发不能从银行自身发展出发，而要从客户需要出发，这也是现代西方商业银行在营销上的共识。汇丰银行根据客户分类和不同客户的特点，以“量身定做”的方式开发适合不同客户群需要的产品，更好地满足客户需要。银行一般都致力于成为客户的关系银行，相应的客户就成为银行的关系客户，关系银行是客户的首选银行，与客户有密切的联系，一个银行甚至一个分支机构就能满足客户所有或绝大部分的金融服务需求。为此各银行都大力加强产品开发，努力为客户提供全方位、多品种和“一站式”的金融服务。汇丰银行近年来大力发展电话银行中心、网上银行、电视银行等电子银行体系，为客户提供随时随地的银行服务。
汇丰认识到，客户的业务都很繁忙，没有时间在银行办公期间往银行跑。因此，它把有些分支机构改为昼夜银行业务中心（Day&NightBankingcenters），客户可以在自己方便的时候处理自己的账户。同时，汇丰也建立起了电话及ebanking银行业务，方便客户使用自己的账户及利用电话和互联网随时随地进行交易。
如今，人们要求的银行业务比传统银行服务在过去提供的要多很多。他们希望银行为他们提供财务建议以满足自己的需求。他们更希望银行可以提供一步到位的金融服务以满足自己的投资、保险和储蓄方面的需求。汇丰知道这些种类的服务比传统银行服务具有更高的赢利性，因而它正开始加强这些领域的服务和产品。它已开始寻求专业人士，为其投资、个人理财计划及保险等各个方面的职员提供培训。同时它还对相关产品进行市场促销。
通过引入CRM系统，汇丰还可以知道其主要客户是谁。汇丰为VIP客户提供一种特别的银行服务，称为HSBCPremier。VIP客户无论在地球的哪个地方，都将能够获得优质的金融服务。他们拥有个人的客户关系经理或者专门的执行团队，随时准备提供财务解决方案的帮助以满足他们的需求。
在实施CRM系统之后，汇丰可以得到关于客户倾向和习惯的更多信息，以及其主要客户对不同种类产品、服务和投资组合的要求。在分析了经数据挖掘获得的资料之后，公司就能在必要的地方改进技术；为职员提供培训，创造新的产品以满足客户的需求。
在增强客户效用和效率方面ebanking中的客户关系管理有很多优势，这是因为他对所有客户信息的增强作用，如他们的账户和投资组合，以及他们的投资效益如何逐渐增值等。管理工作负担的降低，加上数据收集的流水线化，就可以非常容易地针对客户需求进行取舍，同时让银行雇员能够研究有用的客户数据。〖〗〖〗〖〗〖〗第一节米塔尔简介
他是世界钢铁业界的一个神话，依靠并购迅速崛起，稳坐全球钢铁业老大的座位。他就是英籍印度人——拉克希米·尼沃斯·米塔尔（LakshmiNiwasMittal）。
米塔尔的缔造者拉克希米·米塔尔出生在印度拉贾斯坦邦，其父莫翰·拉尔·米塔尔（MahanLalMittal）在印度经营一家钢铁厂，家境富裕。25岁完成学业后，他不愿坐享其成，继承父业，而独自走向世界创业。后定居伦敦，享有英国和印度双重国籍。